한탑 주가, 앞으로는 어떻게 될 것인가?

2000원대 주식이나 1000원이하 코스닥 주식을 찾다가 보니 한탑 주식을 매수한 사람들이 많을 것이다. 저렴하니까 그리고 동전주니까 언젠가는 오르면 돈을 벌 수 있을 것이라고 생각할 것이다. 하지만, 한탑 기업 펀더멘탈 및 주가를 보면, 더 이상 상승하기에는 어려울 것으로 보인다.

언젠가 한탑 주가 오르겠지 생각할 수 있지만, 재무제표상 매우 어려울 것으로 보이며, 코리아 디스카운트가 끝나는 순간 코스닥시장이 무너지기 시작할때, 한탑 주가 또한 더 떨어질 것으로 보인다.

이 글을 통해, 한탑 주가, 앞으로는 어떻게 될 것인가에 대해서 알아보자.

*투자 책임은 본인에게 있습니다.

 

한탑 주가, 앞으로는 어떻게 될 것인가?

 

한탑 기업 주식분석

1. 주가

한탑은 1995년에 상장하였다. 소맥분과 배합사료의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 의료기기제조, 보호용테이프제조, 부동산투자 및 자동차판매, 축산업, 창업투자, 식품제조가공업 등이 있다.

시장 점유율은 약 4%대 수준이며 전년대비 큰 변동이 없으며, 기존거래선의 유지, 관리 및 신규 거래선의 확보 등으로 매년 안정적인 영업환경을 이어가고 있어, 한탑 주가가 크게 변동이 없는 상태이다.(출처: 네이버 금융)

 

출처: 네이버 금융

2011년 어느때나 마찬가지로 한창 좋았을 한탑 주가는 최대 5,220원까지 올랐다. 이 타이밍에는 어느 주식을 넣어도 좋았을 시장이였기 때문에 누구나 돈을 벌었을 것이다. 하지만, 결국 주식가격은 펀더멘탈을 따라가기 마련이다.

2011년 거래량이 가장 많을때를 마지막으로 계속해서 우하향하고 있는 상태이다. 그리고 2020년 03월 20일에 코로나로 인해 급락을 보여줬으며, 그 뒤로 코스닥 시장이 좋아지면서 한탑 주가 또한 급등하였다.

 

2. 재무제표

출처: 네이버 금융

한탑 재무제표 및 기업실적분석을 보면 매출액이 점차 감소하고 있는 추세이다. 이에 따른, 영업이익과 당기순이익 마저도 이미 마이너스로 돌아선지 오래이다. 영업이익률이 더 이상 개선될 의지가 안보이는 한탑 주식이라고 할 수 있다.

현재, 사내에 현금흐름이 전혀 돌지 않고 있는 상태이고, 시간이 지날수록 부채비율이 올라가고 있는 상황이다. 또한, PBR을 보더라도 전혀 저평가가 되어있는 것이 아니기 때문에 한탑 주가는 절대 오를 수 없다고 생각한다.

 

 

긍정적 측면

1. 차입금 재매각 성공

출처: 더벨

한탑 주가가 잠시 반등하는 모습을 보여줬다. 올해 1회차 117억 매입에 성공하였고, 그 뒤 코스닥 시장이 좋아지면서 한탑 주식 또한 오르게 되었다. 이로 인해, 바로 재매각을 통해서 빨리 팔아버려 차입금을 메꾸고 있는 상태이다.

현재 유동성 압박을 겪는 상황에서 CB 소각보다는 재매각을 먼저 고려한 상태이다. 기존 현금성자산을 55억을 보유하고 있지만, 수년간 적자에 현금 유출이 지속적으로 감소하고 있는 상태에서 긍정적인 뉴스라고는 할 수 없다.

하지만, 차입금 재매각에 지속적으로 성공을 하고 있으므로, 그나마 승산이 있다고 생각한다. 더 벨 뉴스를 인용하자면 아래와 같다.

한편 이번 매각 물량이 상당한 탓에 오버행 우려가 제기된다. 전환가액이 1834원인 반면 주가는 3000원에 육박해 최근 매각된 82억원의 주식 전환 가능성이 높은 상황이다.

이 경우 637만9498주(27.37%)가 신주로 상장된다. 특수관계자의 보유 지분을 제외한 유통물량의 절반에 가량이 시장에 풀린다는 점에서 충격이 상당할 것으로 보인다. 한탑 최대주주는 류지훈 사장으로 지분 37.5%를 보유하고 있다.

이외 가족들이 2% 남짓 보유하고 있어 특수관계자를 포함한 최대주주 지분율은 39.62% 수준이다. 그러나 대규모 주식전환 물량이 출회하면 류 사장의 지분율은 29.44%로 하락한다.

한탑은 올해 3분기 매출 581억원, 영업손실 46억원을 기록했다. 전년동기대비 매출은 15% 감소했고, 영업손실과 순손실은 25%와 65% 증가했다.(출처: 더벨)

 

 

부정적 측면

1. 95억원 규모 단기차입금 매번 진행중

출차: 네이버 금융

한탑 주가가 계속해서 하락하는 이유는 한탑이 수익을 벌어올 곳이 없어서이다. 매번 거액의 단기차입금을 통해서, 빚을 계속해서 갚아나가고 수익성은 전혀 커지지 않고 있는 상태이다.

기업은 펀더멘탈 가치를 따라간다. ROE가 점차 낮아지고 있는 상태에서 주주들은 단순히 코스닥 상장 주 중에 가장 저렴하다고 한탑 주식을 구매했을 가능성이 매우 높다. 하지만, 해당 기업은 더 이상 힘들어 보인다.

 

 

매수 의견

코스닥이 오버슈팅을 하는 경우에, 한탑 주가도 동일하게 오를 것으로 예상된다. 이때 저렴한 비용으로 매수를 하였다면, 단순히 테마주로는 조그만한 돈을 벌 수 있지 않을까 생각이 든다.

 

매도 의견

한탑 주가가 더 이상 오를 수가 없다. 코스닥에 상장 되어있다는 점도 나쁘며, 현재 코리아 디스카운트 상황도 아니다. 하지만, 한탑은 수익 창출 할 수 있는 구멍자체가 없는 상태이다.

추가적으로, 단기차입금을 통해서 회사 부채를 늘려가고 있는 와중에도 기업을 회생 시키기 위한 대출인 것이지, 회사 확장은 아니라는 것이 결론이다.

 

결론, 한탑 주가, 앞으로는 어떻게 될 것인가?

한탑 주가, 앞으로는 어떻게 될 것인가? 결론은 더 떨어질 것으로 보인다. 일단, 회사 펀더멘탈이 매우 약하다는 점이다. 시장 점유율도 낮을뿐만 아니라, 사업확장이 아닌 회사 회생을 위한 차입금을 유지하고 있는 상태이다.

한탑 주식을 매수할 개미들은 더 이상 보이지 않으며, 단순히 동전주 또는 테마주로 스윙을 할 수 있는 주식이 아닐까 생각된다. 필자는 매수하지 않을 것이다.

 

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월급 세전 200만 원, 나이 32세, 지잡대 출신이 돈 걱정 없이 어떻게 살아갈 수 있을까 고민을 많이 했습니다.
점점 비싸져 구매할 수 없는 아파트 값, 메뉴판 보고 놀라는 물가 그리고 미래를 걱정하는 저 자신을 발견했습니다.
남들이 "돈벌었다" "대박 쳤다" 해서 어쩔 수 없이, 저도 주식을 시작했습니다.

하지만, 어려운 주식 용어 그리고 재무제표 때문에 포기하려고 하는 분들이 많으실 것입니다. 
"내가 사면 왜 떨어질까?" "이 것 진짜 괜찮은 주식 맞을까?" "적금이나 들걸.." 이런 생각을 하시는 분을 위해서
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