한화케미칼 주가 전망, 손절해야 할까?

한화케미칼 주가 전망을 해보자면 전기차 후발주자임에도 불구하고 올라갈 여력은 충분히 있어 보인다. 결론은, 손절하지 말고 조금은 모아가야 한다. 현재 시장 자체도 Bull market인 상태이기 때문에, 한화케미칼 주가 전망은 밝아 보인다.

하지만, 한화케미칼 경우 호재도 많지만 악재 또한 경영권 및 후발주자 등 있어보인다. 이 글을 통해, 한화케미칼 주가 전망, 손절해야 할까에 대해서 알아보도록 하자.

한화케미칼 주가 전망, 손절 해야할까?

 

한화케미칼(한화솔루션) 주식분석

1. 주가

한화케미칼은 1965년 한국화성공업을 전신으로 한양화학지주를 설립하고, 상장하였다. 한화솔루션 또는 한화케미칼은 가성소다, PVC, LLDPE 등 합성수지 및 기타 석유화학제품을 제조 및 판매하고 있다.(출처:네이버 금융)

2020년 1월 경영효율성 제고 및 사업 경쟁력 강화를 위해 한화큐셀앤드첨단소재를 흡수 합병하였다. 이로 인해, 한화케미칼이 아닌 한화솔루션이라는 이름으로 주가전망이 현재 조금은 밝은 상태이다.

출처: 네이버금융

한화케미칼 혹은 한화솔루션을 보면 2010년에 사상 최대치인 57,000원 주가를 찍었다. 그 뒤로 약 10여 년간 횡보를 하다가, 코로나 때 사상 최저인 9,370원을 맞이하며 기업이 펀더멘탈 부분에서 가장 악화됐던 시기였다.

그러나, 이를 계기로 전기차 시장 후발주자에 뛰어들면서 한화케미칼 주가는 로켓과 같이 쏘아올랐다고 할 수 있다. 한화케미칼 주가전망을 해보자면, 좀 더 상승할 것으로 예상된다.

 

2. 재무제표

출처: 네이버 금융

매출액은 현재 횡보하고 있는 추세이다. 그러나, 영업이익 부분에서 2019년 이후로 약 2배로 오르고 전기차 시장이 도래하면서 한화케미칼 주가 전망도 밝아지고 있는 상태이다.

영업이익률이나 ROE 부분에서, 적자에서 흑자로 개선하였으며, 흑자로 개선하게 된 계기는 경영권 안정화를 위해 합병이 가장 컸던 것으로 예상된다. 또한, 태양열 사업으로 인해 한화케미칼 주가를 전망하기에 더 오를 것으로 보인다.

 

 

긍정적 측면

1. 한화케미칼 -> 한화솔루션 합병 시너지 창출 예상

출처: 네이버 ㄱ므융

한화솔루면 혹은 한화케미칼은 합병 시너지를 창출할 것이라는 기대감이 많은 상태이다. 한화갤러리아와 한화도시개발을 합병하며, 한화큐셀코리아 및 한화큐셀앤드첨단소재와 같이 합병 시너지를 크게 기대하고 있는 상태이다.(출처: 팍스넷)

기존에 뒤쳐지던, 갤러리아와 도시개발 부문을 확대하여 6개 부문 체재로 운영할 예정이다. 이로 인해, 한화케미칼 주가 전망에는 충분히 반영된 것으로 보인다.

팍스넷 뉴스를 인용하자면 아래와 같다.

이번 한화갤러리아, 한화도시개발의 합병 결정이 주목을 받는 이유도 같은 맥락이다. 현재 사업 상황이 녹록지 않은 한화갤러리아와 한화도시개발의 실적 개선에 도움을 줄 것으로 기대되기 때문이다.

테크노밸리 개발을 주력사업으로 영위하고 있는 한화도시개발은 2018년과 2019년 각각 214억 원, 207억 원의 영업손실을 냈다. 한화갤러리아는 적자를 이어오던 면세점 사업의 부실을 털어내면서 2019년 896억 원 순손실을 기록하며 적자 전환했다.

올해 역시 신종 코로나바이러스 감염병(코로나 19)으로 인한 유통업계 부진으로 3분기까지 76억 원의 영업손실을 기록했다.

한화솔루션 역시 이번 합병 이유에 대해 "한화갤러리아와 한화도시개발이 신용도 상승으로 자본 조달 비용을 줄이고 수익성을 개선할 수 있을 전망"이라며 "특히 갤러리아는 합병을 계기로 신규사업 진출에 속도를 낼 계획"이라고 말했다.

 

2. 3분기 실적 호조, 전 부문 흑자

출처: 인사이트 코리아

한화케미칼 주가 전망이 밝은 이유는 3분기 실적 호조에 성공하였기 때문이다. 합병 이후 3개 전 부문이 흑자로 돌아섰다. 한화 김승연 회장이 시작한 태양광 사업을 접었지만, 김동관 한화 설루션 대표이사는 주력 사업으로 오히려 밀어붙였다.(출처:인사이트코리아)

그 결과 ,한화솔루션은 3분기에도 좋은 실적을 기록하였으며, 현재 미국, 유럽, 일본 등 주요 시장에서 톱 티어 위치를 공고히 하고 있는 상태이다. 한화케미칼 주가 전망은 오히려 코로나 19 수혜를 받은 것이다.

인사이트코리아 뉴스를 인용하자면 아래와 같다.

한화솔루션의 호실적은 그룹 전체 실적에 영향을 미쳤다. 한화그룹 지주회사격인 ㈜한화는 연결 기준 올해 3분기 영업이익이 6362억 원으로, 지난해 동기 대비 64.07% 증가했다.

매출은 11조 6724억 원으로 작년 동기 대비 10.06% 감소했으나, 순이익이 4103억 원으로 36.61% 늘었다. 자체 사업과 태양광, 금융, 방산분야 등 주요 자회사들의 실적 호조에 힘입어 올해 2분기와 3분기 연속 영업이익이 시장 전망치를 크게 상회했다는 것이 증권가 분석이다.

증권가에 따르면 한화그룹은 오너 일가 보유 주식자산 중 3세에 대한 자산승계율이 80%에 육박하는 등 3세 시대가 머지않았다는 것이 재계의 중론이다.

승계가 이뤄질 경우 김동관 대표가 석유화학·태양광, 김동원 한화생명 전무가 금융, 김동선 씨가 건설·레저부문을 나눠 맡게 될 것으로 예상된다.

 

 

부정적 측면

1. 후발주자가 어떻게 이길 것인가?

출처: 블로터

한화그룹 2차 전지 사업 현황을 보면 다른 기업과 달리 이제 시작했다는 것을 알 수 있다. 현재, 한화그룹 내에서 전기차 관련 사업은 배터리하우징만 남은 상태이며, 이로 인해 한화케미칼 주가 전망이 어둡다고 생각되는 부분이다.

과연 후발주자가 배터리 하우징 사업만을 가지고 전기차 시장 내 다른 케미칼 그룹들을 이길 수 있을까에 대한 의구심이 들고 있는 상태이다. 이로 인해, 한화케미칼 주가에는 충분히 반영된 것이 아닌가 생각이 든다.

 

매수 의견

현재 한화솔루션으로 대부분 그룹을 합병한 상태이며, 경영일원화를 한 것을 보아 주가는 더 상승할 것으로 예상된다. 또한, 한화라는 브랜드가 있기 때문에 충분히 주가 전망은 밝은 부분이 많다.

전기차 시장 내에서 배터리 부분만 잘 가져가 시장점유율을 높인다면, 충분히 승산이 있을 것으로 보인다. 추가적으로, 주요 주주에는 자사주 및 국민연금공단이 있기 때문에 망할 일은 없어 보이기 때문이다.

 

매도 의견

전기차 시장에서 다른 기업들에 비해 후발주자라는 것이 마음에 걸린다. 예를 들어, LG화학이나 포스코케미칼 그리고 SK케미칼 경우에는 석유시대가 지고, 전기차시대를 도래할 것을 예상하여 이미 공장을 만들어 놓은 상태이다.

하지만, 한화경우에는 이제 경영일원화 및 경영승계를 통해 사업을 다시 재구성하는 상태이다. 또한, 건설부문 및 갤러리아 쪽에 집중을 할 것으로 보이는데 과연 한화케미칼 주가 전망이 있을까에 대한 의구심이 든다.

 

결론, 한화케미칼 주가 전망, 손절해야 할까?

한화케미칼 주가 전망, 손절해야 할까? 결론부터 말하면 아니다. 롯데케미칼, sk케미칼 그리고 LG화학에 맞춰서 같이 상승할 것으로 보인다. 이유는, 후발주자더라도 전기차 시장에 올라탈 것이기 때문이다.

하지만, 개인적으로 장기투자로 이어지기에는 어려운 기업이 아닐까 생각된다. 한화케미칼보다 더 좋은 기업들이 많다. 목표주가를 넘는다면 추가적으로 더 가져갈 것이며, 넘지 않는 경우 적당한 이익만 취할 것이다.

필자는 매수할 것이다.

*투자 책임은 본인에게 있습니다. 궁금하신 사항은 댓글로 남겨주세요:)

 

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